很多人問(wèn)，儲(chǔ)能現(xiàn)在這么火，是不是短期炒作?答案是否定的。從需求、政策、盈利三個(gè)維度看，儲(chǔ)能的高增長(zhǎng)至少能持續(xù)5年。

需求端，全球電力缺口只會(huì)越來(lái)越大。AI數(shù)據(jù)中心、新能源消納、電網(wǎng)升級(jí)、新興市場(chǎng)供電不足，這四大需求都是長(zhǎng)期趨勢(shì)，而且會(huì)相互疊加。根據(jù)東吳證券預(yù)測(cè)，2025年全球大儲(chǔ)裝機(jī)將突破500GWh，2027年突破1000GWh，復(fù)合增速超過(guò)60%;戶儲(chǔ)和工商儲(chǔ)的復(fù)合增速也會(huì)超過(guò)40%，整個(gè)儲(chǔ)能市場(chǎng)的規(guī)模會(huì)從2024年的千億級(jí)，增長(zhǎng)到2027年的萬(wàn)億級(jí)。

政策端，全球都在支持儲(chǔ)能。中國(guó)的容量電價(jià)、美國(guó)的《通脹削減法案》、歐洲的電力改革方案、澳洲的補(bǔ)貼政策，這些政策不是短期的，而是長(zhǎng)期的戰(zhàn)略布局。比如中國(guó)的“十五五”規(guī)劃，電網(wǎng)投資有望達(dá)到4萬(wàn)億，其中很大一部分會(huì)投向儲(chǔ)能;美國(guó)為了保障AI數(shù)據(jù)中心供電，未來(lái)5年儲(chǔ)能需求會(huì)持續(xù)爆發(fā);歐洲為了實(shí)現(xiàn)碳中和，儲(chǔ)能是必不可少的配套。

盈利端，儲(chǔ)能的賺錢(qián)效應(yīng)會(huì)持續(xù)提升。隨著技術(shù)進(jìn)步，儲(chǔ)能系統(tǒng)成本會(huì)持續(xù)下降;隨著市場(chǎng)化機(jī)制完善，儲(chǔ)能的收益來(lái)源會(huì)越來(lái)越多(容量電價(jià)、現(xiàn)貨套利、輔助服務(wù)、綠電認(rèn)證)。在中國(guó)，儲(chǔ)能項(xiàng)目的IRR會(huì)穩(wěn)定在6-10%;在海外，美國(guó)市場(chǎng)的IRR能達(dá)到15%以上，歐洲也能達(dá)到10%+，這么高的盈利，會(huì)吸引更多資金和企業(yè)進(jìn)入，推動(dòng)行業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)

當(dāng)然，儲(chǔ)能行業(yè)也會(huì)出現(xiàn)分化。那些沒(méi)有技術(shù)優(yōu)勢(shì)、只靠?jī)r(jià)格戰(zhàn)的企業(yè)會(huì)被淘汰，而像陽(yáng)光電源這樣有技術(shù)、有渠道、有產(chǎn)業(yè)鏈綁定的龍頭企業(yè)，會(huì)越來(lái)越強(qiáng)。這就像2010年的光伏行業(yè)，經(jīng)過(guò)幾年的洗牌，龍頭企業(yè)的市占率和盈利能力會(huì)持續(xù)提升，最終成長(zhǎng)為全球能源巨頭。

全球缺電潮下，儲(chǔ)能不是可選，而是必選。而中國(guó)企業(yè)，憑借技術(shù)、成本、產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，正在這場(chǎng)全球能源革命中搶占先機(jī)。陽(yáng)光電源的儲(chǔ)能戰(zhàn)事，不僅是一家企業(yè)的成長(zhǎng)故事，更是中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)從“跟跑”到“領(lǐng)跑”的縮影。未來(lái)5年，這場(chǎng)戰(zhàn)事還會(huì)繼續(xù)，而贏家，終將屬于那些提前布局、持續(xù)創(chuàng)新的企業(yè)。